一、行情回顾
隔夜国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.24%报1943.8美元/盎司，COMEX白银期货涨0.39%报23.825美元/盎司。1月份，COMEX黄金期货涨6.44%，COMEX白银期货跌0.89%。
隔夜上期所黄金期货主力合约收涨0.21%，报422.02元/克；白银期货主力合约收涨0.31%，报5234元/千克。
二、基本面数据
上一交易日上期所黄金库存3312千克，较前一交易日持平；上期所白银库存2184吨，较前一交易日+4吨。
上一交易日COMEX黄金库存2223万金衡盎司，较前一交易日基本持平；COMEX白银库存29208万金衡盎司，较前一交易日-77万金衡盎司。
上一交易日SPDR黄金ETF持仓917.05吨，较前一交易日持平；SLV白银ETF持仓14852.73吨，较前一交易日-40.05吨。
上周，COMEX黄金非商业净多头持仓为157673张，较此前一周+4433张；COMEX白银非商业净多头持仓为25684张，较此前一周-5784张。
隔夜美债收益率多数下跌，2年期美债收益率跌3.7个基点报4.209%，10年期美债收益率跌2.7个基点报3.515%；隔夜美国三大股指全线收涨，道指涨1.09%报34086.04点，标普500指数涨1.46%报4076.6点，纳指涨1.67%报11584.55点；1月份，道指涨2.83%，标普500指数涨6.18%，纳指涨10.68%。
上一交易日WIND光伏指数报5265.95，涨1.66%；电子元件指数报7078.44，跌0.63%。
三、综合分析
国际货币基金组织（IMF）将2023年全球经济增长预期由2.7%上调至2.9%，将中国经济增长预期上调至5.2%，预计美国经济增长1.4%，欧元区经济增速为0.7%；英国为负0.6%，成为七国集团中唯一陷入经济衰退的国家。
此前，美国劳工部数据显示，美国2022年12月CPI同比上涨6.5%，符合市场预期，涨幅创2021年10月以来最小；环比则下降0.1%，为两年半来首次环比下降。12月核心CPI同比上涨5.7%，创2021年12月以来最低水平。同时公布的上周初请失业金人数录得20.5万，低于预期的21.5万，显示劳动力市场依然强劲。此外，美国12月ADP就业人数增长远超预期，但美国12月非农就业人口新增22.3万人，虽超预期但为2020年12月以来最小增幅。而尽管12月失业率意外回落至3.5%，但12月平均时薪环比及同比增长均低于市场预期，市场预期美联储2月加息节奏或将继续放缓，美元指数及美债收益率大幅回落。总体来看，美联储在连续4次加息75个基点后将加息幅度降为50个基点，美联储加息节奏放缓已被证实；且12月美国非农就业数据为2020年12月以来最小增幅，美国12月CPI、核心CPI及四季度核心PCE物价指数也如预期显著回落，美联储官员也释放鸽派言论，北京时间明天清晨，美联储议息会议上进一步放缓加息节奏即加息25个基点几乎板上钉钉，美元指数、美债收益率以及美国实际利率上方空间已或较有限，黄金期价上行通道已打开，黄金期价或震荡偏强运行。
综上并结合技术面，黄金期价或下存支撑，建议投资者以逢低做多为主，注意止盈止损。
投资咨询部 马舍瑞夫（Z0015873）
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